在市集资金接续涌入以及个股活跃度进步的配景下，沪港深主题基金司理但愿借助高股息计谋获取更适宜的逾额收益。上半年收益最初20%的广发沪港深新着手基金司理李耀柱示意，将不绝守护杠铃型建树决议，一方面增多对高股息、环球资源品等驻守板块的建树；另一方面恒久激情科技、医药等迫切板块【SAL-021】The Very BEST of もえ，终点是东谈主工智能、跨境电子商务等领域。
巨乳本年以来，南向资金接续涌入港股市集。Wind数据清晰，南向资金上半年累计净流入额达3714.37亿港元，如故最初2023年的3188.42亿港元，并靠拢2022年的3862.81亿港元。结构上，南向资金主要流入国有银行、“三桶油”、运营商等高股息板块，以及头部互联网等大市值权重股。
在此配景下，持有上述两类钞票的沪港深基金得到了较好的收益。以李耀柱科罚的广发沪港深新着手为例，该居品上半年净值增长率达20.21%，卓越功绩比较基准17.03%。另据星河证券统计，为止7月12日，该基金昔日一年涨幅11.85%，在同类尺度股票型基金中排行前3%（8/328）。
证券时报记者防范到，为止二季度末，广发沪港深新着手投资港股通的股票占比从48.99%进步至68.53%。在行业层面，建树比例前三的分歧是通信业务（22.45%）、动力（18.36%）、金融（7.89%）。与一季度末比较，新配了较多金融和少许房地产，并进步了动力、原材料、非平常赔本品和通信业务的占比。李耀柱以为，高分成、高股息的股票在香港市集举座估值更低，具有更高的股息率以及较好的安全角落。
在个股层面，自2023年一季度起，广发沪港深新着手就运行布局资源类国有企业、电信运营商等高分成企业。为止本年二季度末，该基金的前十大重仓股多为资源类、电信运营商等龙头公司。“阐述期组合增配了港股高分成公司，这类公司中恒久具有较好的建树价值；此外仍然要点建树资源类的国有企业，不绝看好其中恒久的估值进步契机。”李耀柱先容。
步入2024年下半场，该若何把抓港股的结构性契机？对此，李耀柱分析，有两类钞票预期会有较好的施展，一类是南向资金偏好的、具有巩固薪金的高股息钞票；另一类是对利率更为明锐的科技成长类板块。跟着好意思联储降息预期升温，此前估值受压制的成长板块有望受益。
围绕上述建树逻辑，他示意将在组合中不绝守护杠铃型建树决议。一方面，恒久激情东谈主工智能、跨境电子商务等成长领域。东谈主工智能动作本领鼎新的前沿，正在重塑告白、游戏、电子商务等多个行业，提高效果，增强用户体验。另一方面，可能会增多对高股息、环球资源品等驻守板块的建树，包括“一利五率”配景下的央企估值重塑，动力安全重复供给受限，原油和煤炭的有瞎想端庄性大幅进步，以及运营商、公用行状、走运、国有大行等端庄钞票。
“追随市集流动性宽松【SAL-021】The Very BEST of もえ，存贷款利率齐会下落。在这么的环境下，信服性高、分成凸起的高股息钞票可能具有显赫的相对上风，在这些钞票中，央国企占比高，有瞎想端庄性好，值得保持激情。”李耀柱强调。